Audit, valorisation et conseil en créances en souffrance pour les établissements de crédit au Maroc. NPL audit, valuation and advisory for credit institutions in Morocco.
Le marché marocain des créances en souffrance entre dans une phase nouvelle. Le projet de loi n° 02-26 relatif à la cession directe des créances en souffrance, publié par le Secrétariat Général du Gouvernement en février 2026, est en cours d'examen. Bank Al-Maghrib pilote les travaux de mise en place d'un marché secondaire, et des investisseurs internationaux spécialisés ont annoncé publiquement des projets d'acquisition de portefeuilles au Maroc. Morocco's non-performing loan market is entering a new phase. Draft law 02-26 on the direct transfer of non-performing loans, published by the Secretariat General of the Government in February 2026, is under review. Bank Al-Maghrib is leading the work to set up a secondary market, and specialized international investors have publicly announced plans to acquire portfolios in Morocco.
Créances en souffrance des banques à fin mai 2026, en hausse de 4,9 % sur un an (source : Bank Al-Maghrib). Banks' non-performing loans at end-May 2026, up 4.9% year-on-year (source: Bank Al-Maghrib).
Ratio des créances en souffrance à l'encours du crédit bancaire à fin juillet 2026 (source : Bank Al-Maghrib). Ratio of non-performing loans to outstanding bank credit at end-July 2026 (source: Bank Al-Maghrib).
Projet de loi sur la cession directe des créances en souffrance, en cours d'examen. Draft law on the direct transfer of non-performing loans, under review.
Un stock d'environ 106 milliards de dirhams, en hausse sur un an, et une exigence croissante de traitement structuré des portefeuilles. Face à des acheteurs spécialisés, la banque qui cède a besoin de données fiables et d'une valorisation indépendante : sans elles, l'écart d'information se paie en décote. A stock of about MAD 106 billion, up year-on-year, and growing pressure to treat portfolios in a structured way. Facing specialized buyers, a selling bank needs reliable data and an independent valuation: without them, the information gap is paid for in discount.
Les équipes internes des banques sont saturées sur les dossiers volumineux, mais peu équipées pour traiter les créances complexes, atypiques ou multi-juridictionnelles. Internal bank teams are saturated on high-volume workflows, but under-equipped to handle complex, atypical, or multi-jurisdictional receivables.
La préparation d'un portefeuille (données, segmentation, valorisation) prend plusieurs mois. Les établissements qui l'engagent avant l'ouverture effective du marché négocieront sur des bases documentées. Preparing a portfolio (data, segmentation, valuation) takes several months. Institutions that start before the market effectively opens will negotiate on documented grounds.
Le diagnostic est facturé au forfait. La gestion active est rémunérée principalement sur les sommes effectivement encaissées par la banque. Les conditions sont fixées par écrit avant toute mission. The diagnostic is billed as a fixed fee. Active management is paid mainly on amounts actually collected by the bank. Terms are set in writing before any engagement.
Durée : 2 à 4 semainesDuration: 2 to 4 weeks
Durée : 6 à 24 moisDuration: 6 to 24 months
Volume : > 100 MMADVolume: > MAD 100M
Pour un fonds ou un investisseur qui étudie un portefeuille de créances marocaines, ASA réalise un audit indépendant : contrôle des données, vérification des garanties, estimation des flux de recouvrement et valorisation par scénarios. Honoraires fixes, sans lien avec le prix ni avec la conclusion de la transaction. For a fund or investor reviewing a portfolio of Moroccan loans, ASA performs an independent audit: data checks, collateral verification, recovery cash-flow estimates and scenario-based valuation. Fixed fees, unrelated to the price or to whether the deal closes.
Un seul mandat par transaction. ASA n'intervient jamais pour deux parties opposées sur un même portefeuille, ne perçoit aucune rémunération d'une contrepartie et n'investit pas dans les portefeuilles qu'elle analyse. One mandate per transaction. ASA never acts for two opposing parties on the same portfolio, receives no fee from a counterparty and does not invest in the portfolios it analyzes.
Chaque dossier NPL n'a pas la même valeur de récupération. Notre méthode repose sur une segmentation rigoureuse en trois catégories, chacune avec sa stratégie, ses outils et son horizon de retour. Every NPL case does not carry the same recovery value. Our method rests on a rigorous three-category segmentation, each with its own strategy, tools, and return horizon.
Les taux de récupération sont estimés dossier par dossier lors du diagnostic, jamais annoncés à l'avance.Recovery rates are estimated case by case during the diagnostic, never announced in advance.
« Notre rôle n'est pas de remplacer vos équipes, mais d'apporter une expertise sur les dossiers que les équipes internes ont du mal à traiter dans leurs délais habituels. » "Our role is not to replace your teams, but to bring expertise on the cases that internal teams struggle to handle within their usual timelines."
Exemple pédagogique : une créance de 1 000 000 MAD dont le flux récupérable est estimé à 600 000 MAD. Sa valeur actuelle dépend du délai de recouvrement et du taux d'actualisation, qui reflète le risque perçu par l'acheteur. Teaching example: a MAD 1,000,000 loan with an estimated recoverable cash flow of MAD 600,000. Its present value depends on the recovery time and on the discount rate, which reflects the risk perceived by the buyer.
| DélaiTime | TauxRate | Valeur actuellePresent value |
|---|---|---|
| 3 ans3 years | 20 % | 347 222 MAD |
| 5 ans5 years | 20 % | 241 127 MAD |
| 10 ans10 years | 20 % | 96 903 MAD |
| 5 ans5 years | 12 % | 340 456 MAD |
Président & Fondateur, Africa Strategic Assets President & Founder, Africa Strategic Assets
Vingt ans d'entrepreneuriat international : Polynésie, Hong Kong, Seychelles, Maroc. BTP, hôtellerie, distillerie, finance. Une même constante : transformer des situations complexes en valeur récupérable. Twenty years of international entrepreneurship: French Polynesia, Hong Kong, Seychelles, Morocco. Construction, hospitality, distillery, finance. One constant: turning complex situations into recoverable value.
Ancré à Marrakech. Doctorant sur la structuration du marché secondaire des créances en souffrance en Afrique du Nord. Based in Marrakech. Doctoral candidate on the structuring of the secondary market for non-performing loans in North Africa.
« Ce n'est pas l'expérience passée dans un secteur qui fait un leader, c'est la capacité à reconnaître une opportunité structurelle et à avoir le courage de s'y positionner avant les autres. » "It is not past experience in a sector that makes a leader, it is the ability to recognize a structural opportunity and the courage to position yourself before others do."
L'Italie (GACS, 2016), la Grèce (Hercules, 2019) et l'Espagne (Sareb, 2012) ont réduit leurs stocks de créances en souffrance grâce à un cadre juridique, puis grâce à des acteurs spécialisés capables de préparer, valoriser et traiter les portefeuilles. Le cadre ouvre le marché ; la qualité de la préparation fait le prix. Italy (GACS, 2016), Greece (Hercules, 2019) and Spain (Sareb, 2012) reduced their non-performing loan stocks through a legal framework, then through specialized players able to prepare, value and work out portfolios. The framework opens the market; the quality of preparation sets the price.
Décisions guidées par l'analyse, jamais par la pression ou les intérêts particuliers.Decisions guided by analysis, never by pressure or private interests.
Reporting mensuel détaillé. Aucune zone d'ombre dans nos méthodes ou rémunérations.Detailed monthly reporting. No hidden zones in our methods or compensation.
Approche respectueuse à chaque étape. Solutions négociées, jamais de pratiques agressives.Respectful approach at every stage. Negotiated solutions, never aggressive practices.
Nos honoraires et nos commissions sont fixés par écrit avant chaque mission.Our fees are set in writing before each engagement.
Premier échange gratuit · Sans engagement · Confidentialité absolue. First conversation complimentary · No commitment · Absolute confidentiality.